【新連載】金融女子が考察する企業ファイナンス 第1回 社債って何?〜ソフトバンク社債〜

こんにちは!財産ネットでインターンをしている髙橋です。
先日のスタッフインタビュー記事のタイトルにもある通り、私は財産ネットに来るまで金融の知識が全くありませんでした。現在、株価チャートの読み方から債権の仕組みまで様々なことを学んでいます。

金融初心者、就活で金融業界に興味のある人のために、私が学んだ企業ファイナンスの基礎をご紹介します。記念すべき第1回は社債についてです。

社債って?

社債とは、企業が資金調達のために発行する債券です。投資家が社債を購入することで企業が直接資金を得ることができるので「直接金融」と呼ばれます。

株との違い

社債は長期にわたって企業にお金を貸すというイメージです。償還期限になると利息付きでそのお金が返ってきます。株式は企業動向によって毎分その価値が変動しますが、社債は積み上げ式です。株価と異なり、債券はその企業が倒産などしない限り元本が保証されているのが大きなメリットでしょう。マイナス金利政策で銀行預金の金利がほぼ0に近い中、例えばソフトバンクGの社債の利率は2%近く、非常に魅力的です。

ソフトバンクの社債

それでは実際に最近発行された債券をみていきましょう。

ソフトバンクグループは今年4月に個人投資家に向けて5000億円の「ソフトバンクグループ株式会社第55回無担保社債」という普通社債を発行しました。

これは日本企業で過去最大規模になり、大きな注目を浴びました。利率は年1.64%(税引後年1.306%)で期間は約6年。三菱UFJの普通預金金利が年0.001%なので、6年間100万円を預けても100万60円にしかなりませんが、社債であれば108万963円にもなります。この国内社債には申込期間初日に発行額を上回る需要が個人投資家から集まりました。

なぜ高金利の社債を発行したのか

今回の金利は当初発表されていた仮条件の年1.3%-1.9%の中央値より高い1.64%に決定しました。なぜ高金利の社債を5000億円分も発行したのでしょう。

その資金使途は、「2019年5月30日に償還する社債の償還資金、及び2019年9月12日に償還する社債の償還資金に充当する予定。」と発表されています。ソフトバンクグループはこれまで積極的売却をしてきた結果、15兆円を超える有利子負債を抱えています。2019年5月と9月に償還期限が迫る7000億円分の補填のため、高金利であっても資金を集める必要があったのではないでしょうか。

ここでソフトバンクグループのバランスシートを見てみましょう。(単位:百万円) 社債は基本的に固定負債として決済されます。今回の5000億円の社債は、社債全体の約7.8%、総固定負債の約2.7%に当たります。 2018年6月に発行された年1.57%で4100億円の第53回無担保普通社債は、社債全体の約5.8%、総固定負債の約2.4%でした。比較すると今回の社債の規模が特に大きいことがわかります。

ソフトバンク社債の今後

大人気のソフトバンク社債ですが、買う際に気を付けなければならないのが無担保であるということです。ソフトバンクが倒産した際にはお金は戻ってきませんので、定期的に会社動向を見ておく必要があります。過去ソフトバンクはIRで大きく株価が変動しています。孫さんの発言から今後どうなるか予測する必要がありそうです。
また、日経平均株価寄与度が高いので、米中、日韓などの経済情勢にも注目しておきましょう。

こうした株価の動きを監視するときに便利なツールが週間株価予報です。AIが今後の株価の動きを予測してくれるのでぜひ参考にしてみてください。

ちなみに12日時点のソフトバンクGの予測は以下の通りです



週間株価予報は過去のまとめ記事も参考に確認ください。



まとめ

今回は社債についてソフトバンク社債を例に解説しました。発行された社債を分析することで、その企業が今どういう状況なのか推測することができますね。



※弊社スタッフの考察になります。企業に対するご質問などはお受け致しかねます。

週間株価予報とは

  • Phantom株価予報AIエンジンがトレンド分析し未来の株価を計算しています。
  • 目標株価は翌営業日に80%以上通過すると期待される範囲になります。
    (過去1年分・225銘柄でバックテスト検証済)
  • 直近営業日では、安値~高値をレンジとして表記しています。
  • 押し目買いゾーン・吹き値売りゾーンは、一般的には上髭下髭エリアです。
    一時的に値が動いた場合、その後目標株価へ収束する可能性が高いゾーンです。
    ゾーンを超えて推移した場合は当エンジンの想定を超えるイベントが発生した可能性が高くなります。

注意事項

  • 週間株価予報はあくまで、当社株価予報AIエンジンによる計算結果です。
    株式投資をされている方には、ボリンジャーバンドよりも的中率の高い予測をより狭い値幅で得られる新指標とお考え下さい。
  • 当社ではインサイダー情報は保有しておりませんので、未来のIR/PRイベントの発生有無は分かりません。
    またその後のスパイク反応には対応いたしません。イベント発生時の材料ネタについては兜予報をご覧ください。
  • この予測をもとに個別銘柄の売買を勧誘・推奨するものではありません。
    当社は、ご覧いただいた読者の皆様の行動(表示内容に基づいた取引を含む)に対する責任は免責といたします。
    投資にあたっての最終決定はご自身の判断でお願いします。
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